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标  题: 另一项财经大计--谈留学生如何理财
发信站: BBS 水木清华站 (Fri Jul 18 08:39:30 1997)

                另一项财经大计--谈留学生如何理财

  谈到留学生如何理财？也许有很多人会嗤之以鼻，近年来台湾的经济发展蓬勃，即使
台币快速升值，全世界都受到景气低迷的影响，台湾仍然一枝独秀地挟其庞大的外汇存
底及持续的经济成长再度创下奇迹，台湾观光客足迹所至，无不造成购买狂潮。「台湾
钱，淹脚目」狂则狂矣，也不无其事实依据。这种富裕现象，也明显地反应在出国留学
生身上；早几年出国留学，除了努力地争取奖学金外，在课馀还得兼差打工，有时寒暑
假还要到两岸大城的餐厅或是旅游胜地如拉斯维加斯打拼两个月来凑足下学期的学费。
反观近几年来的留学生，寒暑假返国探亲，闲暇时到处旅行的比比皆是。往昔的理财方
法，是如何省下一分一亳，而今考虑到的，则是，手边有一笔预备款，该如何做妥善的
保管或是做个小小投资。
  诚然，台湾的「富裕」盛名，加上美国经济衰退，联邦及州政府教育预算的削减，迫
使各个学校大幅增涨学费，同时也以招收外籍学生做为其收入来源之一。因此，台湾留
学生，有极大部份都是「身怀巨款」，即使领有学校奖助学金的同学，在父母的关爱及
支援下，也都是私囊饱满，有备而来的。对於多数甫出校门不久，从来就在家长呵护照
顾下的学生，来到异国，所有食、衣、住、行样样都得自己打点，样样都与金钱有关；
原本在台湾，所有开销都由家里负责，从来不经手财务，对数字毫无概念的书生，突然
要面临付房租，买日常用品，付水电费、电话费，甚至买电脑，买汽车，金钱的管理成
了首当其冲的问题。初次拥有一笔为数可观的钱，有些同学，心疼父母的辛苦钱，缩衣
节食，苛扣自己；有些同学，如鱼得水，挥洒自如。姑不论如何支配使用金钱，但唯有
稳定的管理方法，才能使得留学生活安定，无後顾之　。

安全储蓄
  所谓稳定的管理方法，不外　是储蓄及投资生利两种。而对大多数的留学生而言，一
般的理财方法就是储蓄。一方面是因为没有多馀的时间去寻求投资的管道，另一方面则
又因为对美国的金融制度陌生，不敢轻易尝试。把钱存在银行生利息，是既省事又稳当
的方法。有关美国银行的情形，最重要的就是要选择在 FDIC (Federal Deposit
Insurance Corporation)联邦存款保险公司保障之下的银行以及FSLIC (Federal
Savings and Loans Insurance Corporation)保障之下的储蓄贷款公司。美
国的「金钱」(Money Magazine)杂志中经常列出全美利率较高的各地银行排名，供
有心投资者叁考，但对时间和金钱比重不相上下的留学生活而言，选择方便及住处附近
的银行是比较经济的做法。尤其全美各州经济萧条，利率走低，如果金额不是太大，利
息收入差距不多，并不值得做如此的投资。至於对与自己有关的银行，如果想要了解其
安全度及营运状况的话，可以叁考雪逊诺夫资讯服务中心(Sheshunoff Information
Services)根据联邦储备银行董事会(Federal Reserve Board)调查报告所出版的
两本分别针对商业及储蓄银行(Commerical Banks & Savings Bank)和储存贷款
公司(Savings & Loans Associations)做的评估资讯。其中包括所有银行的资金
状态(Capital Adequacy)，贷款状况，获利或赔钱，对一般人而言，最易了解且最
想知道的就是他们的评审结果(Rating)：A=90-99分，A=70-89分，B=50-69分，
B=30-49分，C=20-29分，C=10-19分，NR=0-9分，至於几家着名银行评分如下：
Chemical Bank: 30分=B，Chase Manhattan: 18分=C，Chinese American
Bank: 87分=A。

投资生利
  目前美国通货膨胀率超过4%，而银行的利率只有2%上下，连一般人较为熟悉的短期投
资--定期存款(Certificate Deposit;简称C.D.)的利率也低於5%，换句话话，钱
存在银行里，只会贬值，银行唯一的作用，只在於方便我们开支票付帐单，几　不具备
任何投资生利的功能。当然，投资生利绝不是我们求学的主要目的，无需绞尽脑　，千
方百计地钻入买卖房地产，股票、证券等金钱游戏。唯有在下列的原则都能做到之後，
再来考虑做投资的打算。
一、安全存粮：应保存至少三个月足够活用的款额存放在银行里。
二、考量时间：以学业为重，千万别花费太多时间汲汲营营於利率与收入之中。最好选
定一个目标，做中长期的投资，如此获利较稳定，也不需浪费时间频频变更主意。
三、勿以利为先：投资生利，首先要有心理准备，可能有某些程度的风险，如果有心尝
试，要能禁得起「万一赔钱」的打击。
  因此，如果有一笔短期之内不需挪用的预备金，不甘心放在银行贬值，而又有兴趣进
一步了解美国的投资环境的同学，不妨利用课馀闲暇，叁考一下Money Magazine或是
请教学商的同学，考虑打开另一道理财之门。

互助基金
  「Don't put all your eggs in one basket.」是许多投资公司用来争取
客户的囗号。在美国活络的金融环境里，各种股票(stock)、政府债券(Government
Bond)、互助基金(Mutual Funds)等名堂门目相当得多。很多人一听到股票，就会
连想到风险，想到几年前台湾股票的狂　热潮，有人一夕致富，有人一败涂地。事实上
，那些反常现象都是由於部份投机份子短期炒作扰乱了股票市场。在美国，上述的几种
投资管道，都是兼具储蓄及生利最稳当的理财方法。根据「金钱」杂志在九一年四月所
做的分析报导指出，把钱放在银行投资是没有道理的，目前，如果有一小笔存款（五百
至四千美元），能够应用投资，而且想寻求简便的方法，最理想的就是购买互助基金(
Mutual Funds)。该杂志预估，在未来五年内，其回收大约是每年百分之九左右或是
更高的利率。当然如果拥有更多的资金，则可考虑购买政府债券或是股票。以下就互助
基金做简单介绍：互助基金，顾名思义，就是将许多投资者的钱合在一起做多方面的投
资，其特色是将钱分别投资在货币市场(Money Market)、债券(Bond)、股票，如此
地分散资金，自然减低风险。加上各基金组织都有财经专家分析市场波动情形，更加强
其可靠性。至於购买方式分为有佣金(Load)与无佣金(No Load)两种。
全美国目前共有七百个以上互助基金组织，有三分之二的互助基金是由推销员出售，有
些基金自己雇有推销员，有的则经过经纪公司推销，他们都领取基金给付的佣金。依证
券交易委员会规定，佣金为每股价钱的百分之七点五至八点五。不得超过八点五。其优
点是他们可以为客户分析解说，提供各种投资策略。
  至於无佣金的互助基金是不经过经纪人，顾客自己收集资料及直接购买股份。这种好
处是买主不必付佣金或买卖的费用，由於所有互助基金的风险都不太大，各基金的收益
基本上差异不多，一般人宁愿选择 No Load Fund，可省去佣金支出。不过，不论是
选择Load或 No Load，都可能要付大约百分之一以下的管理费(management Fee)。
  打算购买互助基金的第一步，就是先打电话到投资公司索取有关资料，几家信誉、规
模极隹的投资公司，如 Fidelity Investments (1-800-544-8888)，The
Vanguard Group (1-800-662-7447)，T. Rowe Price (1-800-638-5660)
都会提供所有互助基金的项目及内容。而在面对琳琅满目、五花八门的基金，有几点应
特别注意的原则：
１、资金流动性：资金是否能够随时提出。一般的互助基金都具有资金流动性。
２、风险与利率的关系：风险与利率是成正比的，利率愈高，风险自然也提高。
３、本金浮动率：有些风险极低的货币市场基金 (Money Market Funds)，本金不
会浮动。
４、是否扣税：有很多基金是Tax-Free的，当然利率也会稍低。
５、投资期限：投资互助基金最好是做中长期的打算也就是一年到五年的期限，时间愈
长，获利愈高。
  至於互助基金的种类，大致分为保守与利高风险高两大类；以下简短介绍：
  保守的基金，其利息收入较固定，大约比定期存款(C.D.)稍优厚，最大的好处是风
险低，想投石问路，稍做尝试的人可以考虑把即将到期的C.D.转投下列几项基金：
  (1)货币市场基金(Money Market Funds)：最保险，本金不会浮动，没有佣金或
管理费，钱可随时领出，还可以开支票，有这麽多好处，利率当然不会太高。
  (2)政府债券基金(Goverment Bond Funds)：以做长期的投资较为有利。
  (3)免税债券基金(Tax-free Bond Funds)。
  以上几项都是风险很低，但利率至少比银行高，也稳定的基金。至於利高风险高的基
金有下列几种，但所谓风险高，并不表示会血本无归，只要不是急着赚到利息，依长远
（大约三～五年）来看，都会有利润的。
  (1)成长及收入基金 (Growth and Income Funds)：这种基金主要投资在股票
上，所以资金获利较高，自然也易受股市波动影响，笔者有位朋友投资二千五百美元，
第一个月的利息收入高达八十七美元。其吸引力可见一斑。
  (2)国际成长基金(International Growth Funds)。
  (3)外币基金(Foreign Currency Portfolios)。
  (2)、(3)都是投资在外币市场，利率相当高。近年来相当热门的投资方向，但其风
险也较大，适合做中长期的投资。
  以上所提，仅仅是投资公司几个大的分类项目，每个基金又分有许多不同条件、不同
利率、不同投资方向的选择，必须拿到各公司的资料，再来比较并斟酌自己财力可及的
基金。购买基金的方法很简单，只要填写一份申请表格，选择自己想要购买的基金，写
张支票寄去就可以。当然，也可以打电话先约时间，像Fedelity在各大城市都有经纪
公司负责，手续也就像到银行开户一样简单。
  如何妥善地处理金钱，虽然是与生活息息相关，每天都要遭遇的问题；但也是一般留
学生最　得去伤脑筋、头痛而且俗气的问题。本文旨在提醒大家，除了传统的银行储蓄
外，还有另一条理财的方法，供各位叁考。至於如何利用，则要看各位的兴趣与时间了
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