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发信人: wangfsh (兔巴哥), 信区: AdvancedEdu
标  题: 如何开启理财之门
发信站: BBS 水木清华站 (Fri Jul 18 08:39:41 1997)

                        如何开启理财之门

  近年来，台湾经济成长快速，人民生活富裕，因此赴美留学的人数激增，夹其亚洲四
小龙之威名，人人皆携带一笔为数不小的生活费及学费。但非常可惜的是，绝大多数的
人都将钱存放在银行　，而未运用闲置资金作有效的投资。

  目前美国因经济不景气的缘故，联储会不断的以减息来刺激投资。也因利息太低，使
全世界的投资者对美元缺乏兴趣，转而持有其它主要货币（马克、瑞士法朗、日币及英
磅等）。於是美元在短短两三个月之内已相对贬值百分之八之多。换言之，留学生将钱
存放於本地银行，年息仅有百分之四左右的利息收入，但是相对在短暂两、三个月当中
，右手取得的银行实质有限利息，却在左手中因美元对国外币值汇价的大幅贬值而无形
消逝怠尽。想想看存放於银行的资金被稀释、被浪费，是否明智之举？辛苦的钱难道没
有更隹的管道去存放？所以，一般留学生在美求学期间，如何将资金作有效的投资？是
非常重要的课题。
  谈到投资，不外房地产、股票、债券，以及外汇投资等等。
  首先谈谈房地产，在美国房地产的价格较台湾为便宜，但是目前留学生中打算学成归
国的占多数，因此对属於长期投资的房地产而言，并不是最隹的投资。反之，对打算留
在美国发展的留学生而言，不妨可以尝试作些房地产的投资。以笔者为例：本人於一九
八八年来到纽约读书，当时有监於此地的高昂房租，於是与朋友合买了学校附近两家庭
的房子。自备款及一些手续费大约四万元，每个月贷款一千元，其中七百五十元则来自
将房间分租出去的收入。也就是说笔者每月自付二百五十元的贷款（相当於租单房之租
金）即可拥有一楝房子。
  当然房地产也有其缺点，譬如变现较慢，资金积压庞大，加上美国经济不景气，连带
影响房地产的增值能力，而使一般投资者有「尾大不掉」的痛苦。
  其次我们来谈谈股票，股票为一般投资者所喜好的投资之一，但是留学生在此地为门
外汉(outsider)，对一般的美国公司内部结构及系统无法充分了解。加上股票为一种
人为因素控制较大的投资商品，故而对於一个外国投资者而言，颇有摸不清门路之苦。
譬如：某些公司的本业其实并不赚钱，但经过一些专业技巧来修饰（如变卖不动产来作
为其营业收入，而使其帐面看来似　本业获利力不错），而常使投资者上当的作法，称
为「Window Dressing」。其次则为inside information（内线消息），这是
在任何一个国家的股票市场皆存在的问题，虽然美国政府 ACC（证券主管部门）对
insider的管理相当严格，但是仍然是防不胜防，捉不胜捉。
  除了以上的传统投资，在此特别给各位介绍两种较新的投资：债券市场及外汇市场。
美国债券市场之形成自一九七九年，於前任联储会主席伏克尔将货币政策改变使利率浮
动自由化後，造成债券的价格上下浮动扩大，而使得人们有兴趣把钱投入债券市场；更
使其成为另一种投资管道，并於八十年代快速扩大，其规模甚至比股票市场还大。但在
成长中却又出现了风险高的垃圾债券问题。所谓垃圾债券为信誉较差的公司所发行之债
券，但以高报酬率来吸引投资者，因此对投资者而言安全度的控制是需要深思的问题。
  接着我们看另一投资管道--外汇市场。外汇市场的兴起是始於一九七三年金融汇兑制
度的崩溃，各国货币处於自由浮动状态，在此背景下而诞生了货币市场。加上近年来的
电讯技术的革新，国际银行电讯网路的建立，以及各国外汇管制的解除，使得外汇交易
日渐活跃，以至於扩张至目前每日全世界成交金额在七千亿美金之钜，远大於任何一种
投资市场。又因外汇市场为全世界廿四小时轮流开放，投资者可以在世界任何时间，任
何地区透过投资处进行交易。由於外汇市场为世界性，其讯息资料完全具有公开性与同
步性，使得外汇市场成为全世界最公平的投资市场，大小的投资都可以在平等的条件下
进行交易。
  加上外汇市场的操入灵活，成交迅速，获利高，而且所需资金较小，因此许多投资者
从传统的房地产，股票及黄金市场纷纷转向投入外汇市场。
  总而言之，从事外汇之买卖为当今世界的先趋及潮流。任何一个国家币值如果只钉住
某一种固定之货币是极为死板而不智的作法，因为各国主要货币的汇率每天都上下不断
浮动，如果不灵活的操作运用，则会有极大的汇率损失。
  因此目前世界各地之银行，大型跨国公司本身之外汇交易部门，以及外汇交易商，都
热心投入外汇市场，使得该市场极为活络，同时也普及於一般投资大众。
  以上介绍之各种投资皆有其优缺点。笔者认为留学生如果有闲馀资金，不妨利用这些
闲钱作小额的投资，总比存於银行划算。◆

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